Manual de Cfds

Este manual de Cfds tiene un objetivo, que conozcas bien como funcionan los Cfds. Los Cfds pueden ser una herramienta que potencie tus beneficios, pero también pueden generar pérdidas mayores a tu depósito original y el dinero que has puesto en juego.
Ten en cuenta que el Trading en Forex se hace a través de Cfds. Conocer como funcionan, sus ventajas y riesgos es imprescindible para la operativa.

¿Que son los Cfds?

Los Cfds, contract for difference o contratos por diferencias, son derivados financieros. Estos productos replican el movimiento de un subyacente, por ejemplo acciones, índices o divisas, y permiten participar del movimiento del precio sin ser el propietario “real” del activo.
Esto que parece un poco complicado, se entiende mejor cuando se habla de Cfds sobre acciones.
Cuando tu compras una acción de una empresa, eres el propietario de esa empresa, por el valor que suponga el título que has comprado.
Si compras un Cfd sobre esa acción, realmente no estás comprando las acciones, sólo estás utilizando un producto financiero, que te permite beneficiarte del movimiento del subyacente, en este caso esa acción.
Los Cfds son productos over the counter (OTC). Son contratos entre dos partes, que intercambian la diferencia entre el precio de entrada y salida de la operación. Las ganancias o pérdidas se derivan entre el precio al que fueron comprados los contratos, y al precio al que fueron vendidos.

Ventajas e inconvenientes de utilizar Cfds. El apalancamiento y el margen

Aunque los Brokers y la industria del Trading, nos venden los Cfds como maravillosos, en manos equivocadas o inexpertas son la ruina de cualquier cuenta, y por eso la CNMV nos advierte del peligro de utilizar este tipo de derivados financieros.
Los Cfds son un producto financiero con margen. Esto quiere decir que nosotros sólo depositamos una cantidad de dinero del total de la operación, como ocurre con otros productos financieros, como los futuros.
Cuando operamos con Cfds en Forex, estamos operando con margen. Si compras un contrato del EUR/USD, con un apalancamiento 1:200, necesitas sólo 1 euro, por cada 200 de la operación.
En este caso y suponiendo que hubiera paridad (1 euro=1 dólar), necesitarías disponer en tu cuenta de 100.000/200= 500€ para abrir la posición.
500€ es el margen necesario para abrir la posición, 1:200 el apalancamiento. Necesitas 1 euro por cada 200 que impliques en la operación.
¿Por qué el apalancamiento es tan bueno o tal malo? Pues es bastante sencillo: como tu estás operando con un apalancamiento 1:200, por cada 25 pips te estas embolsando o perdiendo 500€. 25×200= 500.

Control del riesgo con los Cfds

Debido a que son un producto financiero, que va a multiplicar por varias veces nuestra inversión, tenemos que tener mucho cuidado de cual es el apalancamiento que utilizamos, y donde vamos a colocar nuestros stosp de pérdidas en caso de error.
Aunque el Broker nos ofrezca un apalancamiento base de 1:200 o 1:30 como el Broker XM, el utilizarlo o no depende de nuestra forma de operar.
Tenemos a nuestro alcance dos formas de limitar el apalancamiento. La primera es pedir al Broker que nos lo baje o nos lo suba, si es que hay margen de subida.
La segunda opción depende de nosotros, de nuestra cuenta y de nuestra aversión al riesgo.
Imagina que tenemos 10.000€ en nuestra cuenta, y queremos poner en juego 1.000 euros.
En una cuenta con un apalancamiento de 1:200, supone que tendremos que utilizar un microlote en el par EUR/USD (seguimos pensando en la paridad), un microlote son 1.000 unidades de moneda.
El stop de pérdidas, lo colocaremos en el máximo que estemos dispuestos a perder por cada operación.

Financiación de los Cfds, Roll Over

Cuando utilizamos futuros, estamos comprando o vendiendo un futuro con una fecha determinada, al llegar a su vencimiento decidiremos si queremos seguir con la operación o no. Si queremos seguir con la operación, haremos Roll Over, nos movemos al siguiente vencimiento.
En los futuros, tanto al abrir la posición, como al rolar al siguiente vencimiento, estás pagando la financiación.
Con los Cfds no ocurre así.
Si tu abres una posición con Cfds, lo primero es que no tienes una fecha de vencimiento fijada. Tampoco vas a pagar por financiar la operación, a pesar de que en teoría el Broker te está prestando un dinero para tu trade.
Por eso, en el day-trading, muchos traders prefieren utilizar Cfds antes que futuros, incluso en índices se utilizan Cfds sobre futuros.
Pero…si la operación está abierta por más de un día, entonces si tienes que pagar por mantenerla abierta, es el Roll-Over (famosos puntos swap).
Dependiendo del par en el que estés operando y si vas largo o corto, el Roll-Over te costará más o menos, incluso podrías recibir dinero por mantener la operación abierta.
Todo esto se produce a partir de las 22:00 UTC, 23:00 hora española, ya que la franja horaria en España es UTC+1 h.
Este detalle es importante tenerlo en cuenta, por si vas a abrir una operación unos minutos antes de las 11, o si eres day-trader y quieres dejar cerradas tus operaciones antes del “cierre” del mercado.
Básicamente esto es lo que necesitas saber sobre los Cfds, aunque yo incidiría sobre las repercusiones que tiene sobre tu cuenta el apalancamiento, y el margen requerido para abrir y mantener operaciones.

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