Cuando se opera con el precio del oro, al igual que con cualquier otro activo, siempre hay que preguntarse por los factores que originan ese movimiento. Eso supondrá una ventaja, que muy pocos traders utilizan.
Tal vez si tu operativa es de muy corto plazo, no te hayas parado a pensar que los datos fundamentales también tienen su importancia, ya sea para operar divisas, acciones, materias primas o metales como el oro.
De forma bastante básica, el precio del oro se mueve por dos motivos, la presión de los inversores y la ley de oferta y demanda, que a veces tienen sus pautas estacionales.
Parece que cuando se está delante de la pantalla del ordenador, todo lo demás deja de tener importancia, y estamos especulando con la realidad…los precios que saltan en la pantalla son reales, tienen influencia en la economía de familias y países, o sería mejor decir, que los precios están motivados por lo que ocurre en la economía real.
La cantidad de oro disponible en el mundo es limitada, pero como lo es casi cualquier metal, con la diferencia de la importancia que le damos al oro como objeto de cambio y comercio.
A pesar de que la cantidad de oro sea limitada, las mineras no dejan de extraer este metal todos los días. Parte de ese oro va a la joyería, y otra parte va a parar a las manos de inversores particulares e institucionales, que siguen pensando (acertadamente o no) que el oro físico es una forma de protegerse ante una posible debacle económica.
6 factores que justifican el precio del oro
Secciones de interés
Si tiramos de gráficos históricos, la inversión en oro es malísima a largo plazo. La inversión en acciones ha sido mucho más rentable históricamente.
Pero en este blog no hablamos de inversión a largo plazo, hablamos de especulación pura y dura, buscamos rascar unos pips y ganarle al mercado una rentabilidad por nuestro capital.
En ese sentido, los factores que mueven el precio del oro son:
La influencia de la política monetaria y las tasas de interés en el precio del oro
El oro como inversión es penosa, ya que no produce nada. El oro no ofrece intereses, no da dividendos…nada.
Cuando invertimos en oro, estás perdiendo dinero “en teoría” por que no lo estás poniendo en otros activos, que si podrían generar intereses.
Esta circunstancia se llama “coste de oportunidad”. Si inviertes en oro, estás perdiendo la oportunidad de invertir en otro activo, que te podría generar rentas.
Cuando las tasas de interés suben, provocan que el precio del oro baje, ya que poseer oro resulta menos atractivo.
Para el Trading con el oro, deberíamos estar atentos a los comunicados de la Reserva Federal estadounidense. Si la Fed dice que la economía va bien, es probable que suba los tipos de interés, lo que suele provocar una disminución del precio del oro.
Por el contrario, con una economía en recesión, los tipos de interés irán a la baja y el precio del oro al alza.
La inflación y los precios del oro
Una de las obligaciones de los Bancos Centrales, es controlar la inflación.
La idea es que los precios y servicios suban de forma moderada, normalmente (que la inflación aumente) es una buena medida de que la economía crece y se expande.
Sin embargo, cuando la economía crece, muchas veces es consecuencia de un aumento de la masa monetaria por parte de la FED, como ha sucedido en los últimos años.
El aumento de la masa monetaria, provoca que comprar cualquier tipo de producto sea más caro, y evidentemente, supone un aumento del precio del oro.
Los datos económicos y el precio del oro
Volvemos sobre nuestros pasos un momento. La FED parece que tiene la llave de gran parte del movimiento del oro, y es así, ya que con las decisiones de la FED provocan que suba o que baje la cotización del oro.
Pero las decisiones de la FED no son pensando en el oro, son pensando en la economía, y un aumento de la inflación, de la masa monetaria, tipos de interés, etc. para controlar los aspectos importantes de la economía. Fundamentalmente, lo que busca es crear inflación y en consecuencia trabajo y bienestar, o frenar la inflación para mantener el poder adquisitivo de familias y empresas.
Por eso, la publicación de los indicadores económicos, influirá positiva o negativamente, en el precio del oro, por lo que se deduce que a continuación hará la FED con esos datos.
Una economía fuerte y en crecimiento, provocará que los precios del oro bajen, mientras que una economía estancada o en recesión, provocarán que el precio del oro suba.
El precio del oro y la incertidumbre
Estamos viendo en las últimas semanas una escalada del precio del oro. Es muy sencillo, cuando hay incertidumbre política o económica, el dinero se va de los mercados financieros de acciones, activos más especulativos, a activos más seguros (“activos refugio”) como el oro.
No tiene por que ser siempre así y la historia lo demuestra, pero es cierto que en un porcentaje alto de las ocasiones, los mercados de acciones y el oro, tienen una correlación negativa.
Si las bolsas bajan, lo más probable es que el oro suba y viceversa.
La oferta y la demanda, dentro del precio del oro
Como ocurre con todos los mercados organizados, existe una oferta, una demanda, y en este caso unos productores.
Si las mineras de oro tienen un precio muy bajo del oro, algunas no extraen por que les sale más caro extraer el oro, que lo que pueden obtener por su venta.
Con un oro bajo, la demanda puede aumentar, sobre todo en Asia. Si la oferta no aumenta a la par que la demanda, lo lógico es que el precio del oro termine por aumentar.
Otros compradores y vendedores de oro que pueden influir en su precio, son los Etfs de oro físico. Cada vez es más grande la importancia que cobran los Etfs que invierten en oro, ver si son compradores o vendedores netos, puede ser importante para predecir la tendencia.
Se comenta que la compra de oro por parte de los particulares (incluso los Etfs), no es suficientemente fuerte para impulsar el precio del oro…es posible, pero es otro factor a tener en cuenta. No debemos olvidar que el oro no es más que otra mercancia más.
El dólar y el precio del oro
Los movimientos de las divisas, y concretando más, el movimiento del dólar frente a las demás divisas, tiene una especial relevancia sobre el oro.
Si el dólar se debilita, el oro y el resto de las materias primas, tienden a subir. Si el dólar se muestra más fuerte, el oro tenderá a hacerlo peor.
Repasamos un poco lo dicho sobre la economía. Un dólar fuerte es consecuencia de una economía fuerte, el oro tiene que bajar.
Piensa un poco, todo está correlacionado. Lo importante de los fundamentales, es que justifiquen la tendencia, nos den pistas sobre una tendencia que comienza o nos adviertan, que la actual tendencia se está terminando.
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